我國充電站基礎建設加快

隨著新能源汽車保有量的成長，充電樁保有量也會隨之增加，相關係數為0.9976，體現出較強的相關性。9月10日，中國電動車充電基礎設施促進聯盟發布8月充電樁營運數據。數據顯示，2021年8月公共充電樁比2021年7月增加3.44萬個，年增66.4%。

數據方面，全國充電樁數據成長迅速。不久前，湖北省能源局印發了《湖北省新能源汽車充電基礎設施建設營運管理暫行辦法》，其中提出，未來住宅停車位、單位室內停車位、公共停車位、高速公路等普通省級幹道服務區等應按比例配置新能源汽車充電基礎設施，其中新建住宅停車位應100%配備充電基礎設施或預留充電基礎設施安裝條件。

無論從現實需求或政策支持，我國充電樁產業都得到了前所未有的支持。

充電站的前景

自2017年以來，中國成為全球最大的原油進口國，石油對外依存度超過70%。資源短缺和污染問題使尋找替代能源成為中國能源發展的重要目標。

回顧我國充電樁的發展歷程，2014年5月，國家電網開放充換電運作設施市場。2015年，政府補貼充電樁建設，民間資本開始湧入。2020年3月，中共中央政治局常委會將充電樁列為新基建項目，迎來前所未有的政策力度。截至2020年底，我國充電樁總數達167.2萬台，年增36.7%，近四年複合成長率達69.2%。

根據安裝地點，充電樁可分為公共充電樁、專用充電樁和私人充電樁。簡單來說，公共充電樁主要建在公共停車場，為社會車輛提供公共充電服務。建設方主要是各種充電樁運營商，主要透過收取電費、服務費來賺取收入，慢充樁和快充樁都有。私人充電樁建於私人停車位（車庫）內，為車主提供充電服務。慢充樁主要用於日常夜間充電，僅含電，充電成本較低。專用充電樁為企業自有停車場（庫），供企業內部員工使用，包括公車、物流車等作業場景。慢充樁和快充樁都有使用。

根據充電方式分類，充電樁可分為直流樁、交流樁、換電站和無線充電，其中以直流樁和交流樁為主。交流樁又稱慢充樁，連接交流電網，僅提供電力輸出，不具備充電功能。需透過車用充電器為電動車充電，車用充電器功率小，充電速度慢。直流樁也稱為快速充電樁，連接交流電網，輸出可調直流電，直接為電動車動力電池充電，快速充電。

根據中國充電聯盟（EVCIPA）的數據，中國大部分充電樁都是私人使用。2016年至2020年，中國私人充電樁數量成長最快，2020年佔所有充電樁數量的52%。從市佔率來看，交流樁佔61.7%，直流樁佔38.3%。

聚焦產業鏈方向

電動車充電樁產業鏈的上游是零件和設備製造商，為充電樁和充電站的建造和運作提供所需的設備。作為充電業者和整體解決方案供應商，中游負責建造和運作充電樁和充電站，提供充電樁定位服務和預約支付功能，或提供充電樁營運管理平台和解決方案。

上游器件以IGBT元件為主，技術含量較高。由於IGBT元件加工難度較高，目前我國直流充電樁廠商主要依賴進口。國外開發IGBT元件的公司主要有英飛凌、ABB、三菱、西蒙、東芝、富士等。目前，國產化替代正在加速，華虹半導體、思達半導體等本土企業技術領先，值得追蹤。國電南瑞是國家電網系統主流設備供應商，由國家電網控股。其在上游領域的佈局也值得關注。2019年，公司宣布與國家電網直屬科研院所聯研研究院共同投資設立南瑞聯研功率半導體有限公司，專注於IGBT模組產業化項目，並已開始試點1200V/ 1700V IGBT相關產品。

從中游業者來看，從充電樁數量和充電量來看，特雷德旗下子公司已實現第一細分賽道，該公司2020年將持續保持市場份額和充電量領先地位，去年充電量突破27億度，近四年複合成長率為126%，營運充電站1.7萬個。截至2021年7月，專電營運的公共電樁數量達到22.3萬個，位居所有業者之首。同時，充電容量也達到3.75億千瓦時，位居各業者之首，領先優勢明顯。Trid充電網路策略的早期成果已開始顯現。特瑞德先前發佈公告稱，子公司特召透過增資引入普洛伊斯、國電投資、三峽集團等戰略投資者。

截至2021年6月，我國共有公共充電樁9.55萬個，私人充電樁（配備車輛）106.42萬個，合計20.15億個。車樁比（「車」以2021年6月新能源保有量計算）為3，小於《發展指南》中2020年充電樁總量480萬個。車樁比至1.04仍有較大差距，勢必加快建設步伐。

由於充電樁設備本身的性質是對新能源汽車（純電動BEV和插電式HYBRID PHEV）進行補充的電力裝置，因此充電樁行業的成長邏輯是跟隨新能源汽車的成長。隨著新能源汽車保有量的成長，充電樁保有量也會隨之增加，相關係數為0.9976，體現出較強的相關性。今年上半年，全球新能源乘用車累計銷售量達254.68萬輛，已達2020年全年的78.6%，佔全球汽車市場份額的6.3%。電動車提速、量產的時代已經到來，充電樁也必須跟上。